Anthropic Series H: تقييم بقيمة ٩٦٥ مليار دولار، يتجاوز الـ ٨٥٢ مليار دولار لشركة OpenAI

[Alex]: أهلاً بالجميع، وأهلاً بكم من جديد في نيردو البودكاست الذكي—البرنامج اللي فيه الـ GPUs مولعة، والتقييمات لسه أسخن، وكلنا بنحاول بس نحمي الـ RAM بتاعتنا من السخونة الزيادة. أنا Alex. [Jamie]: وأنا Jamie! يا Alex، حلقة النهاردة هي حرفياً "السوبر بول" لنيردات الشركات الناشئة في مجال الـ AI—شركة Anthropic لسه مخلصة جولة تمويل Series H بقيمة ٦٥ مليار دولار، وده وصلهم لتقييم خيالي بقلمة ٩٦٥ مليار دولار. أيوة يا جماعة، زي ما سمعتوا، هما كده سبقوا OpenAI! حاسس إني المفروض أرمي زينة واحتفل. [Alex]: استنى بالزينة دي شوية—لو فضلنا نشوف أرقام زي دي، هنحتاج مسيرات احتفال كل أسبوع. بس فعلاً، الموضوع ده ضخم: لأول مرة، تقييم Anthropic بقى "أعلى" من OpenAI، على الأقل في جولة تمويل أساسية. ده فرق ١١٣ مليار دولار عن آخر جولة لـ OpenAI في مارس اللي فات. [Jamie]: طيب، سؤال سريع للناس اللي بتقول "لحظة، هو إيه اللي حصل ده؟": Anthropic لسه مجمعة ٦٥ مليار دولار—مين اللي بيمضي الشيكات دي؟ هل ده مجرد Jeff Bezos بيفضي حصالته؟ [Alex]: [بيضحك] مش بالظبط، رغم إن Amazon حطت ٥ مليار دولار من رأس مال الـ "hyperscaler" اللي كانت ملتزمة بيه قبل كده. القادة الأساسيين كانوا Altimeter Capital، وDragoneer، وGreenoaks، وSequoia—عارف إنت، الأسماء المعتادة لما الـ FOMO التكنولوجي بيضرب. وبعدين فيه قائمة طويلة من القادة المشاركين: Capital Group، وCoatue، وD1، وGIC، وICONIQ، وXN... بصراحة، القائمة كأنها دليل "مين هو مين" للمستثمرين المؤسسيين. [Jamie]: [فترة توقف] والـ ١٥ مليار دولار بتوع رأس مال الـ "hyperscaler"—إيه قصتهم؟ هل دي مجرد طريقة شيك لقول "فلوس الكلاود"؟ [Alex]: بالظبط كده. الـ Hyperscalers هما عمالقة الكلاود بتوعك—زي Amazon، وGoogle، وMicrosoft. جولة Anthropic شملت التزامات سابقة من الشركات دي، فـ الرقم اللي في العناوين هو عبارة عن شوية كاش جديد، على شوية رصيد كلاود كان متفق عليه قبل كده. الموضوع عامل زي لما تروح أخيراً تستبدل كل نقط Starbucks اللي كنت محوشها—بس طبعاً، المرة دي عشان سوبر كمبيوترز. [Jamie]: أنا عايز واحد venti GPU لو سمحت. [بيضحك] طيب إيه اللي يبرر التقييم اللي في السما ده؟ هل Anthropic فجأة بقت بتطبع فلوس؟ [Alex]: في الواقع... نوعاً ما، أيوة. معدل الإيرادات السنوي المعلن بتاعهم وصل لـ ٤٧ مليار دولار الشهر ده بس. ده ارتفاع من ١٤ مليار دولار من تلات شهور بس وقت الـ Series G. وعشان نوضح الصورة، آخر معدل سنوي معلن لـ OpenAI كان حوالي ٢٤ مليار دولار. يعني Anthropic حرفياً قالت "استنى وشوف" وضاعفت الرقم. [Jamie]: [فترة توقف، بيصفر] استنى، يعني إيرادات Anthropic تضاعفت تلات مرات تقريباً في حوالي ربع سنة؟ هما بيبيعوا إيه، AI مطلي بالذهب؟ [Alex]: [بيبتسم] قربت—لسه منزلين Claude Opus 4.8، وده الموديل الرائد بتاعهم. وفي نفس يوم إعلان التمويل كمان. الموضوع كأن Apple بتطلق iPhone جديد وبتعلن إنها اشترت Google، كله في مؤتمر واحد. [Jamie]: أنا شفت عناوين "Opus 4.8". إيه المميز فيه؟ [Alex]: حاجات كتير—جاب ٨٨٫٦ على SWE-bench Verified، و69.2 على SWE-bench Pro، وفيه "fast mode" أرخص بـ ٣ مرات. بس بصراحة، السحر الحقيقي في صفقات البنية التحتية. Anthropic وقعت عقود حوسبة ضخمة: ٥ جيجاوات مع AWS، و5 تانية مع GoogleBroadcom عشان الجيل الجاي من الـ TPUs، وخد دي بقى—وصول كامل لسوبر كمبيوتر Colossus 1 بتاع SpaceX. [Jamie]: [فترة توقف] استنى، SpaceX؟ اللي هي بتاعة الصواريخ والمريخ؟ هما كمان دخلوا في لعبة الـ AI؟ [Alex]: أيوة طبعاً. Colossus 1 في ممفيس—أكتر من ٢٢٠٬٠٠٠ NVIDIA GPU، قاعدين هناك كأنهم أفخم جهاز ألعاب في العالم. كان مبني أصلاً لـ xAI، بس دلوقتي Anthropic ليها الأولوية. حتى فيه بند في العقد: لو موديلات Anthropic خرجت عن السيطرة، SpaceX تقدر تسحب الوصول. أظن ده أول "بند سكاي نت" في العالم. [Jamie]: [بيضحك] "أنا آسف يا Dave، مش هقدر أخليك تدرب الموديل ده." طيب، هل Anthropic بتحتكر كل الـ GPUs؟ إيه الخطة هنا؟ [Alex]: ده سباق تسلح على الحوسبة (compute). كل ما كان عندك وصول أكتر، كل ما قدرت تدرب موديلات أكبر وأحسن. Anthropic دلوقتي هي معمل الـ AI الوحيد اللي شغال علناً على AWS، وGoogle Cloud، وMicrosoft Azure، "وكمان" مزرعة الـ GPUs بتاعة SpaceX. كأنك الطفل الوحيد في المنطقة اللي عنده كل أجهزة الكونسول—وشوية أجهزة لسه مانزلتش أصلاً. [Jamie]: [فترة توقف] طيب، مع كل الحماس ده، هل هيطرحوا أسهمهم للاكتتاب العام قريب؟ هل المفروض أشتري شرابات Anthropic استعداداً للـ IPO؟ [Alex]: [بيضحك] لسه مفيش رمز تداول لـ Anthropic ولا ملف S-1 لحد يوم ٢٨ مايو. بس هما بدأوا يجهزوا فريقهم القانوني مع Wilson Sonsini، وقائمة المستثمرين مليانة مؤسسات بتحب الـ IPO—زي Fidelity، وT. Rowe Price، وBaillie Gifford، وGIC، وTemasek... إنت فاهم قصدي. الإشاعات بتقول إن أكتوبر ٢٠٢٦ هو الموعد المستهدف، مع اهتمام من Goldman، وJPMorgan، وMorgan Stanley. [Jamie]: يعني باختصار، "الـ IPO قريب، بس ماتروحش تحجز مكان في الطابور دلوقتي." [Alex]: بالظبط. اعتبر الـ Series H دي كأنها تسخين قبل الـ IPO—إعادة هيكلة رأس المال، وتأمين شركاء سلاسل التوريد زي Micron وSamsung. لازم يتأكدوا إن مفيش حد هيخلص من عنده شرايح الذاكرة وهما بيطبعوا ٤٧ مليار دولار في السنة. [Jamie]: [فترة توقف] كل ده جنان. بس إيه الخلاصة لسباق التسلح في الـ AI؟ هل Anthropic هتفضل على القمة، ولا OpenAI مستنية اللحظة المناسبة؟ [Alex]: سؤال ممتاز. الفرق بسيط—حوالي ١٣٪. الاتنين بيجمعوا تمويل بمستويات تاريخية وبيكبروا بسرعة رهيبة. OpenAI عندها ملف S-1 سري، فـ لما يطرحوا أسهمهم، الترتيب ممكن يتشقلب تاني. بس حالياً، Anthropic هي اللي لابسة التاج كأغلى شركة AI ناشئة في العالم، على الأقل في السوق الأساسي. [Jamie]: إذن، درس النهاردة: في ٢٠٢٦، شركات الـ AI الناشئة بتجمع فلوس بسرعة لدرجة إن حتى الموديلات بتاعتهم مش ملاحقة عليها. ولو عايز تحكم العالم، أحسن لك تبدأ تجمع GPUs وشركاء استراتيجيين في الشرايح كأنهم كروت بوكيمون. [Alex]: [بيضحك] فعلاً، "لازم تجمعهم كلهم". ده كل اللي عندنا في حلقة النهاردة من نيردو البودكاست الذكي! لو عجبتكم الحلقة، دوسوا على زرار الاشتراك، وسيبوا لنا تقييم، وما تنسوش تعملوا ريستارت لدماغكم قبل الأسبوع الجاي. [Jamie]: شكراً إنكم قضيتوا وقتكم معانا يا جماعة. خليكم نيردي—وخلوا مصاريف الكلاود بتاعتكم تحت السيطرة. [Alex]: نشوفكم المرة الجاية! [النهاية]